پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 61 |
| تعداد شمارهها | 2,213 |
| تعداد مقالات | 18,002 |
| تعداد مشاهده مقاله | 55,457,438 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 28,951,760 |
ریسک بتا: شواهدی از تئوری چشم انداز، | ||
| مطالعات تجربی حسابداری مالی | ||
| دوره 12، شماره 45، فروردین 1394 | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/qjma.2020.1094.1061 | ||
| نویسندگان | ||
| روح اله فرهادی* 1؛ علی ثقفی2؛ محمد تقی تقوی فرد2 | ||
| 1شرکت کارگزاری بانک سامان معاونت کالا و انرژی | ||
| 2دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| چکیده | ||
| مطابق با تئوری چشمانداز، سرمایهگذاران رفتار متفاوتی در منطقه سود و زیان دارند و در نتیجه رفتار معاملاتی آنها در زمانهای صعودی و نزولی بازار متفاوت است. در این مطالعه با استفاده از مدل رگرسیون چارکی (در چارکهای مختلف) و مدل رگرسیون خطی بتای 180 شرکت برآورد شد. نتایج نشان میدهد ریسک کل (انحراف معیار) سهام در چارکهای بالاتر افزایش مییابد، و بتای سهام در چارکهای مختلف تغییر میکند و با حرکت از چارک 0.25 به چارک 0.75، ریسک سیستماتیک (بتا) به طور معناداری افزایش مییابد. همچنین، مدلهای خطی و مدلهای چارکی نشان میدهد واریانس غیرمنتظره لااقل به میزان واریانس مورد انتظار، میتواند بازده مازاد را توضیح دهد. نتایج این تحقیق را میتوان با بینش مالی کلاسیک و مالی رفتاری تفسیر کرد. در حوزه مالی کلاسیک، رابطه مستقیم بین ریسک و بازده در چارکهای بالاتر سازگار با رشد بلندمدت اقتصاد است، علاوه بر این، رابطه معکوس در چارکهای پایینتر، به معنای ایجاد عدماطمینان بیشتر و در نتیجه کاهش بازدهی است. در حوزه مالی رفتاری، رفتار وابسته به الگوء ضرایب شیب، با پیشبینی تئوری چشمانداز از رفتار سرمایهگذاران پیرامون نقطه مرجع (چارک میانه) سازگار است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| تئوری چشمانداز؛ رگرسیون چارکی؛ واریانس مورد انتظار؛ واریانس غیرمنتظره؛ نقطه مرجع | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 860 |
||
Scholarly Journals Management System © 1991.05.01 by Allameh Tabatabaei University is
licensed under Attribution-NonCommercial 4.0 International.