| تعداد نشریات | 61 |
| تعداد شمارهها | 2,226 |
| تعداد مقالات | 18,190 |
| تعداد مشاهده مقاله | 55,988,002 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 29,030,596 |
نحوه شکلگیری انتظارات نرخ ارز؛ مطالعه آزمایشگاهی | ||
| پژوهشهای اقتصادی ایران | ||
| دوره 27، شماره 90، فروردین 1401، صفحه 63-103 اصل مقاله (1.24 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/ijer.2021.61148.983 | ||
| نویسندگان | ||
| مریم شهلایی* 1؛ مهدی پدرام2؛ نرگس حاجی ملا درویش3 | ||
| 1دانشجوی دکتری رشته اقتصاد پولی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران | ||
| 2استاد، گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران. | ||
| 3استادیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران. | ||
| چکیده | ||
| بهدست آوردن اطلاعات جزئی درباره انتظارات به دلیل غیرقابل مشاهده بودن باورهای افراد دشوار است. به همین دلیل، چگونگی شکلگیری انتظارات و مدلسازی این فرآیند سوال بازی در مدلسازیهای اقتصادی است که به تازگی به کمک اقتصاد آزمایشگاهی به آن پرداخته شده است. در این مقاله به منظور شناسایی انتظارات، رفتارهای افراد در واکنش به مقادیر جدید نرخ ارز در یک محیط آزمایشگاهی بررسی میشود. علاوه بر آن، در این آزمایش تفاوت میان نحوه شکلگیری انتظارات در میان افراد و ارتباط آن با تواناییهای شناختی بررسی میشود. برای ایجاد انگیزه در افراد، پاداشهایی متناسب با عملکرد در نظرگرفته شده است. در این چارچوب در حالی که انتظارات عقلانی رد میشود، انتظارات تطبیقی رد نمیشود. افراد فارغ از تواناییهای شناختی به شکل یکسانی انتظارات خود را شکل میدهند و شکلگیری انتظارات میان افراد مختلف یکسان است. در این آزمایش افراد نسبت به مقادیر جدید نرخ ارز -که در این چارچوب به عنوان ادراک نوفه فرض میشود- بیشواکنشی نشان دادهاند. این یافته به عنوان شاهدی برای رفتارهای هیجانی در بازار واقعی ارز در نظر گرفته شده است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| اقتصاد آزمایشگاهی؛ انتظارات تطبیقی؛ انتظارات عقلانی؛ توانایی شناختی | ||
| مراجع | ||
|
امیری، میثم. (1396). اقتصاد رفتاری و فرار مالیاتی، پژوهشنامه اقتصادی، (64)17، 95-130، 10.22054/JOER.2017.7670
رودری، سهیل، همایونیفر، مسعود، سلیمیفر، مصطفی. (1399). تاثیر نوسانات نرخ ارز اسمی و چرخههای تجاری بر مطالبات شبکه بانکی کشور با تاکید بر تغییرات رژیم و زمان- مقیاس. پژوهشهای اقتصاد ایران، (85)25، 35-64.http://dx.doi.org/10.22054/ijer.2020.45154.779
Amiry, M. (2017). Behavioral economics and tax evasion. Economics Research, 17(64), 95-130. [In Persian] 10.22054/JOER.2017.7670 Arrow, K.J. (1987). Reflections on the Essays. In: Feiwel G.R. (eds). Arrow and the Foundations of the Theory of Economic Policy. Palgrave Macmillan. London. https://doi.org/10.1007/978-1-349-07357-3_36 Benjamin, D. J., Brown, S. A., & Shapiro, J. M. (2013). Who is ‘behavioral’? Cognitive ability and anomalous preferences. Journal of the European Economic Association, 11(6), 1231-1255. https://doi.org/10.1111/JEEA.12055 Baillie, R. T., & McMahon, P. C. (1990). The foreign exchange market: Theory and econometric evidence. Cambridge University Press. https://www.cambridge.org/gb/academic/subjects/economics/finance/foreign-exchange-market-theory-and-econometric-evidence?format=PB&isbn=9780521396905 Barberis, N., Greenwood, R., Jin, L., & Shleifer, A. (2015). X-CAPM: An extrapolative capital asset pricing model. Journal of Financial Economics, 115(1), 1-24. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2014.08.007 Benjamin, D. J., Brown, S. A., & Shapiro, J. M. (2013). Who is ‘behavioral’? Cognitive ability and anomalous preferences. Journal of the European Economic Association, 11(6), 1231-1255. https://doi.org/10.1111/jeea.12055 Bosch-Rosa, C. (2015). A tale of two tails: Preferences of neutral third-parties in three-player ultimatum games. Working Paper of the Max Planck Institute for Tax Law and Public Finance No. 2014-05. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2261081 Bordalo, P., Gennaioli, N., & Shleifer, A. (2018). Diagnostic expectations and credit cycles. The Journal of Finance, 73(1), 199-227. https://doi.org/10.1111/jofi.12586 Bordalo, P., Gennaioli, N., Porta, R. L., & Shleifer, A. (2019). Diagnostic expectations and stock returns. The Journal of Finance, 74(6), 2839-2874. https://doi.org/10.1111/jofi.12833 Bordalo, P., Gennaioli, N., Ma, Y., & Shleifer, A. (2020). Overreaction in macroeconomic expectations. American Economic Review, 110(9), 2748-82. https://doi.org/10.1257/AER.20181219 Bouchaud, J. P., Krueger, P., Landier, A., & Thesmar, D. (2019). Sticky expectations and the profitability anomaly. The Journal of Finance, 74(2), 639-674. https://doi.org/10.1111/jofi.12734 Breaban, A., & Noussair, C. N. (2015 Feb). Trader characteristics and fundamental value trajectories in an asset market experiment. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 8, 1-17. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2389937 Brooks, J., Katz, M., & Lustig, H. (2018). Post-FOMC announcement drift in US bond markets, Stanford University Graduate School of Business Research Paper No. 18-2. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3086941 Cagan, P. (1956). The Monetary Dynamics of Hyperinflation. In: Friedman, M., Ed., Studies in the Quantity Theory of Money, The University of Chicago Press, Chicago. https://doi.org/10.1007/978-1-349-19804-7_20 Coase, R. H. (1937). The nature of the firm. Economica, 4(16). 386-405. https://doi.org/10.1111/j.1468-0335.1937.tb00002.x Coibion, O., & Gorodnichenko, Y. (2015). Information rigidity and the expectations formation process: A simple framework and new facts. American Economic Review, 105(8), 2644-78. https://doi.org/10.1257/aer.20110306 Colander, D., Fllmer, H., Haas, A., Goldberg, M., Juselius, K., Kirman, A., Lux, T. and Sloth, B. (2009). The Financial Crisis and the Systemic Failure of Academic Economics, Critical Review. A Journal of Politics and Society, 21 (2-3), 249–267. https://doi.org/10.1080/08913810902934109 Cueva, C., & Rustichini, A. (2015). Is financial instability male-driven? Gender and cognitive skills in experimental asset markets. Journal of Economic Behavior & Organization, 119, 330-344. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2015.08.014 De Bondt, W.P. (1993). Betting on trends: intuitive forecasts of financial risk and return, Int. J. Forecast, 9, pp. 355-371 https://doi.org/10.1016/0169-2070(93)90030-Q Degrauwe, D., De Roeck, G., & Lombaert, G. (2009). Uncertainty quantification in the damage assessment of a cable-stayed bridge by means of fuzzy numbers. Computers & Structures, 87(17-18), 1077-1084. https://doi.org/10.1016/j.compstruc.2009.03.004 Dwyer, G, Williams A., Battalio, R., Mason., T. (1993). Tests of Rational Expectation in a Stark Setting, Economic Journal. 103, 586-60. https://doi.org/10.2307/2234533 Evans, J. S. B., & Stanovich, K. E. (2013). Dual-process theories of higher cognition: Advancing the debate. Perspectives on Psychological Science, 8(3), 223-241. https://doi.org/10.1177/1745691612460685 Frederick, S. (2005). Cognitive reflection and decision making. Journal of Economic Perspectives, 19(4), 25-42. DOI:10.1257/089533005775196732 Giglio, S., & Kelly, B. (2018). Excess volatility: Beyond discount rates. The Quarterly Journal of Economics, 133(1), 71-127. https://doi.org/10.1093/qje/qjx034 Greenwood, R., & Shleifer, A. (2014). Expectations of returns and expected returns. The Review of Financial Studies, 27(3), 714-746. http://nrs.harvard.edu/urn-3:HUL.InstRepos:11880390 Hausman, J. A. (1978). Specification Tests in Econometrics. Econometrica, 46(6), 1251–1271. https://doi.org/10.2307/1913827 Hayek, F. A. (1945). The use of knowledge in society. The American Economic Review, 35(4), 519-530. https://doi.org/10.1142/9789812701275_0025 Hey, J. D. (1994). Expectations formation: Rational or adaptive or…?. Journal of Economic Behavior & Organization, 25(3), 329-349. https://doi.org/10.1142/9789812701275_0025 Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47(2), 263–291. https://doi.org/10.2307/1914185 Kahneman, D., Knetsch, J. L., & Thaler, R. H. (1991). Anomalies: The endowment effect, loss aversion, and status quo bias. Journal of Economic Perspectives, 5(1), 193-206. https://doi.org/10.1257/jep.5.1.193 Kirman, A. (2010). The economic crisis is a crisis for economic theory. CESifo Economic Studies, 56(4), 498-535. https://doi.org/10.1093/cesifo/ifq017 Landier, A., Ma, Y., & Thesmar, D. (2017). New experimental evidence on expectations formation, working paper. https://EconPapers.repec.org/RePEc:cpr:ceprdp:12527 Landier, A., Ma, Y., & Thesmar, D. (2019). Biases in expectations: Experimental evidence. Available at SSRN 3046955. https://doi.org/10.2139/ssrn.3046955 Leitner, J., & Schmidt, R. (2007). Expectation formation in an experimental foreign exchange market. Central European Journal of Operations Research, 15(2), 167-184. https://doi.org/10.1007/s10100-007-0024-0 Levin, A. T. & Lin, C. J. (1992). Unit root tests in panel data: Asymptotic and finite-sample properties. San Diego, Calif. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(01)00098-7 Lucas Jr, R. E. (1972). Expectations and the Neutrality of Money. Journal of Economic Theory, 4(2), 103-124. https://doi.org/10.1016/0022-0531(72)90142-1 Mankiw, N. G., & Reis, R. (2002). Sticky information versus sticky prices: a proposal to replace the New Keynesian Phillips curve. The Quarterly Journal of Economics, 117(4), 1295-1328. http://nrs.harvard.edu/urn-3:HUL.InstRepos:3415324 Marcet, A., & Sargent, T. J. (1988). The fate of systems with" adaptive" expectations. The American Economic Review, 78(2). 168-172.of Economic Perspectives. 19(4). 25-42. https://www.jstor.org/stable/1818117 Metzler, L. A. (1941). The nature and stability of inventory cycles. The Review of Economics and Statistics, 23(3), 113-129. https://doi.org/10.2307/1927555 Muth, J. F. (1961). Rational expectations and the theory of price movements. Econometrica: Journal of the Econometric Society. 315-335. https://doi.org/10.2307/1909635 Myrdal, G. (1990). Political Element in the Development of Economic theory (1st Ed.). Routledge. https://doi.org/10.4324/9781315133881 Nerlove, M. (1958). Adaptive expectations and cobweb phenomena. The Quarterly Journal of Economics, 72(2), 227-240. https://EconPapers.repec.org/RePEc:oup:qjecon:v:72:y:1958:i:2:p:227-240. Oechssler, J., Roider, A., & Schmitz, P. W. (2009). Cognitive abilities and behavioral biases. Journal of Economic Behavior & Organization, 72(1), 147-152. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2009.04.018 Roudari, S., Homayounifar, M., Salimifar, M. (2020). The impact of nominal foreign exchange rate fluctuations and business cycles on nonperforming loans with an emphasis on regime changes and time-scale. Iranian Journal of Economic Research, 25(85), 35-64. [In Persian] 10.22054/IJER.2020.45154.779 Schmalensee, R. (1976). An experimental study of expectation formation. Econometrica: journal of the Econometric Society, 17-41. https://doi.org/10.2307/1911378 Sen, M. A., Amartya, S., Foster, J. E., & Foster, J. E. (1997). On economic inequality. Oxford university press. https://doi.org/10.1093/0198281935.001.0001 Shiller, R. J., & Akerlof, G. A. (2009). Animal Spirits: How Human Psychology Drives the Economy and Why It Matters for Global Capitalism. Princeton University Press, 49(1), 230. https://doi.org/10.1002/hrm.20337 Simon, H. (1955, Feb). A behavioral model of rational choice. The Quarterly Journal of Economics, 69(1), 99–118. https://doi.org/10.2307/1884852 Stanovich, K. E, West, R. F., & Toplak, M. E., 2016. The Rationality Quotient: Toward a Test of Rational Thinking. Cambridge: the MIT press. https://doi.org/10.7551/mitpress/9780262034845.001.0001 Thaler, R. (1985). Mental accounting and consumer choice. Marketing Science. 4(3). 199-214. https://doi.org/10.1287/mksc.4.3.199 Toplak, M. E., West, R. F., & Stanovich, K. E. (2014). Assessing miserly information processing: An expansion of the Cognitive Reflection Test. Thinking & Reasoning, 20(2), 147-168. https://doi.org/10.1080/13546783.2013.844729 Tversky, A., & Kahneman, D. (1974). Judgment under uncertainty: Heuristics and Biase. Science, 185, 1124–1130. https://doi.org/10.1126/science.185.4157.1124 Tversky, A., & Kahneman, D. (1983). Extensional versus intuitive reasoning: The conjunction fallacy in probability judgment. Psychological Review, 90(4), 293–315. https://doi.org/10.1037/0033-295X.90.4.293 Woodford, M. (2003). Optimal interest-rate smoothing. The Review of Economic Studies, 70(4), 861-886. https://doi.org/10.1111/1467-937X.00270. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,212 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 698 |
||