دانشگاه علامه طباطبایی

  اخبار و اعلانات

 آمار

تعداد نشریات62
تعداد شماره‌ها2,323
تعداد مقالات19,157
تعداد مشاهده مقاله61,575,602
تعداد دریافت فایل اصل مقاله31,228,852
ابراهیمی, جمیل, عامری, حسین, امیری, اسماعیل. (1405). رابطه انحراف استراتژیک با اعتبار تجاری با توجه به نقش محدودیت مالی. سامانه مدیریت نشریات علمی, 23(90), 1-35. doi: 10.22054/qjma.2026.88158.2711
جمیل ابراهیمی; حسین عامری; اسماعیل امیری. "رابطه انحراف استراتژیک با اعتبار تجاری با توجه به نقش محدودیت مالی". سامانه مدیریت نشریات علمی, 23, 90, 1405, 1-35. doi: 10.22054/qjma.2026.88158.2711
ابراهیمی, جمیل, عامری, حسین, امیری, اسماعیل. (1405). 'رابطه انحراف استراتژیک با اعتبار تجاری با توجه به نقش محدودیت مالی', سامانه مدیریت نشریات علمی, 23(90), pp. 1-35. doi: 10.22054/qjma.2026.88158.2711
ابراهیمی, جمیل, عامری, حسین, امیری, اسماعیل. رابطه انحراف استراتژیک با اعتبار تجاری با توجه به نقش محدودیت مالی. سامانه مدیریت نشریات علمی, 1405; 23(90): 1-35. doi: 10.22054/qjma.2026.88158.2711

رابطه انحراف استراتژیک با اعتبار تجاری با توجه به نقش محدودیت مالی

مطالعات تجربی حسابداری مالی
مقاله 1، دوره 23، شماره 90، تیر 1405، صفحه 1-35    اصل مقاله (1.47 M)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/qjma.2026.88158.2711
نویسندگان
جمیل ابراهیمی* 1؛ حسین عامری2؛ اسماعیل امیری3
1گروه حسابداری، دانشکده علوم اجتماعی و تربیتی، دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران.
2گروه حسابداری، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران
3گروه حسابداری، دانشکده علوم  انسانی، دانشگاه جیرفت، جیرفت، ایران
چکیده
اعتبار تجاری به‌عنوان یکی از ابزارهای در دسترس برای تأمین مالی، به‌ویژه برای شرکت‌های دارای محدودیت مالی، نقش پررنگی ایفا می‌کند. هدف از این پژوهش بررسی تأثیر محدودیت مالی بر رابطه بین انحراف استراتژیک و اعتبار تجاری است. پژوهش حاضر ازنظر هدف، کاربردی و از حیث ماهیت و روش، در دسته پژوهش‌های توصیفی – همبستگی قرار می‌گیرد و داده‌ها با استفاده از روش رگرسیونی مورد تحلیل قرار گرفته‌اند. جامعه آماری شامل 124 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1395 تا 1403 (معادل 1116 مشاهده سال-شرکت) بوده است. یافته‎ها نشان دادند که میان انحراف استراتژیک و استفاده از اعتبار تجاری به‌عنوان ابزاری برای تأمین مالی رابطه‌ مثبت و معنادار وجود دارد که این رابطه در میان شرکت‌های با محدودیت‌های مالی شدید و در شرایط بحرانی ریسک ورشکستگی قوی‌تر است، اما در شرکت‌هایی که وضعیت مالی باثبات‌تری دارند و در محدوده امن هستند، این اثر ضعیف‌تر مشاهده شده است. تحلیل‌های حساسیت متعددی شامل تغییر شیوه اندازه‌گیری متغیر مستقل (تهیه شاخص انحراف استراتژیک با استفاده از روش تجزیه‌وتحلیل مؤلفه اصلی)، حذف متغیرهای کنترلی، حذف اثرات سال و صنعت و نیز آزمون مدل با در نظر گرفتن متغیر تعدیل‌گر در گروه‌های مختلف برحسب محدودیت مالی انجام شد که در تمام موارد، نتایج اصلی تأیید شده است. نتایج نشان دادند که انحراف استراتژیک می‌تواند به‌طور مستقیم بر سیاست‌های اعتباری شرکت‌ها اثر بگذارد و هر چه این انحراف بیشتر باشد، وابستگی شرکت به اعتبار تجاری نیز افزایش می‌یابد و محدودیت مالی نیز می‎تواند باعث تعدیل این رابطه شود.
کلیدواژه‌ها
اعتبار تجاری؛ انحراف استراتژیک؛ تأمین مالی؛ ریسک ورشکستگی؛ محدودیت مالی
مراجع
  1. ابراهیمی، جمیل و امیری، اسماعیل. (1404). تأثیر مدیریت سود بر رابطه بین توانایی مدیریت و انتخاب نوع بدهی. دانش حسابداری مالی، 12(1)، 59-80. doi: 10.30479/jfak.2025.21325.3259
  2. افلاطونی، عباس و نوروزی، محمد. (1399). عوامل مؤثر بر عرضه و تقاضای اعتبار تجاری: رویکردهای ایستا و پویا. دانش حسابداری، 11(1)، 35-59. doi: 10.22103/jak.2020.13295.2879
  3. افلاطونی، عباس. (1397). اقتصادسنجی در پژوهش‎های مالی و حسابداری با نرم‌افزار Eviews، تهران، ترمه. https://www.termehbook.com/product/9789649786698/
  4. خواجوی، شکرالله؛ غیوری مقدم، علی و حاجب، حمیدرضا. (1400). بررسی تأثیر اعتبار تجاری بر چسبندگی هزینه‏ها. دانش حسابداری مالی، 8(3)، 125-141. doi: 10.30479/jfak.2021.15556.2869
  5. رحمانیان کوشککی، عبدالرسول، وحدان اصل، سهراب. (1404). تأثیر سرمایه‎گذاری در دارایی‎های ثابت و عملکرد مالی در رابطه میان مسئولیت‎پذیری اجتماعی و تأمین مالی از طریق بدهی. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 22(87)، 267-304. doi: 10.22054/qjma.2025.83762.2646
  6. رضائی پیته‎نوئی، یاسر. (1404). گزارشگری پایداری شرکتی و تأمین مالی اعتبار تجاری. مطالعات تجربی حسابداری مالی. https://doi.org/10.22054/qjma.2026.88586.2720
  7. طاهری، ماندانا و قبادی اسکی، سینا. (1402). تأثیر انحراف استراتژیک شرکت از صنعت بر کیفیت حسابرسی و پیامدهای متعاقب آن. بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی، 30(3)، 506-531. doi: 10.22059/acctgrev.2023.347559.1008715
  8. مرادی، محمد و سپهوندی، سعیده. (1394). تأثیر استراتژی‌های رقابتی بر پایداری عملکرد مالی و ریسک. نشریه پژوهش‌های حسابداری مالی، 7(3)، 75-90. far.ui.ac.ir/article_17053.html
  9. Abdulla, Y., Dang, V. A., & Khurshed, A. (2017). Stock market listing and the use of trade credit: Evidence from public and private firms. Journal of Corporate Finance, 46, 391-410.‏ https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2017.08.004
  10. Aktas, N., De Bodt, E., Lobez, F., & Statnik, J. C. (2012). The information content of trade credit. Journal of Banking & Finance, 36(5), 1402-1413.‏ https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2011.12.001
  11. Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The journal of finance, 23(4), 589-609.‏ https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1968.tb00843.x
  12. Atanasova, C. (2012). How do firms choose between intermediary and supplier finance?. Financial Management, 41(1), 207-228.‏ https://doi.org/10.1111/j.1755-053X.2012.01183.x
  13. Barney, J. (1991). Firm resources and sustained competitive advantage. Journal of management, 17(1), 99-120.‏ https://doi.org/10.1177/014920639101700108
  14. Bednar, M. K., Boivie, S., & Prince, N. R. (2013). Burr under the saddle: How media coverage influences strategic change. Organization Science, 24(3), 910-925.‏ https://doi.org/10.1287/orsc.1120.0770
  15. Bentley, K. A., Omer, T. C., & Sharp, N. Y. (2013). Business strategy, financial reporting irregularities, and audit effort. Contemporary accounting research, 30(2), 780-817.‏ https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2012.01174.x
  16. Bertrand, M., & Schoar, A. (2003). Managing with style: The effect of managers on firm policies. The Quarterly journal of economics, 118(4), 1169-1208.‏ https://doi.org/10.1162/003355303322552775
  17. Biais, B., & Gollier, C. (1997). Trade credit and credit rationing. The review of financial studies, 10(4), 903-937.‏ https://doi.org/10.1093/rfs/10.4.903
  18. Burkart, M., & Ellingsen, T. (2004). In-kind finance: A theory of trade credit. American economic review, 94(3), 569-590.‏ https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/0002828041464579
  19. Carpenter, M. A. (2000). The price of change: The role of CEO compensation in strategic variation and deviation from industry strategy norms. Journal of Management, 26(6), 1179-1198.‏ https://doi.org/10.1016/S0149-2063(00)00078-7
  20. Chen, D., Liu, M., Ma, T., & Martin, X. (2017). Accounting quality and trade credit. Accounting Horizons, 31(3), 69-83.‏ https://doi.org/10.2308/acch-51711
  21. Chen, S., Ma, H., & Wu, Q. (2019). Bank credit and trade credit: Evidence from natural experiments. Journal of banking & finance, 108, 105616.‏ https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2019.105616
  22. Chen, X. C., Jones, S., Hasan, M. M., Zhao, R., & Alam, N. (2023). Does strategic deviation influence firms’ use of supplier finance?. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 85, 101787.‏ https://doi.org/10.1016/j.intfin.2023.101787
  23. Chod, J. (2017). Inventory, risk shifting, and trade credit. Management Science, 63(10), 3207-3225.‏ https://doi.org/10.1287/mnsc.2016.2515
  24. Chod, J., Lyandres, E., & Yang, S. A. (2019). Trade credit and supplier competition. Journal of Financial Economics, 131(2), 484-505.‏ https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2018.08.008
  25. Cunat, V. (2007). Trade credit: suppliers as debt collectors and insurance providers. The Review of Financial Studies, 20(2), 491-527.‏ https://www.jstor.org/stable/4494777
  26. Deephouse, D. L. (1996). Does isomorphism legitimate?. Academy of management journal, 39(4), 1024-1039.‏ https://doi.org/10.2307/256722
  27. Deephouse, D. L. (1999). To be different, or to be the same? It’sa question (and theory) of strategic balance. Strategic management journal, 20(2), 147-166.‏ https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2269232
  28. Ding, W., Li, X., & Zhang, G. Proprietary Costs and Relationship-based Supply Chain Collaboration.‏ https://wenzhi-ding.com/assets/paper/2022_WP_Supply_Chain_IDD.pdf
  29. D'Mello, R., & Toscano, F. (2020). Economic policy uncertainty and short-term financing: The case of trade credit. Journal of Corporate Finance, 64, 101686.‏ https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101686
  30. Dong, X., Chan, K. C., Cui, Y., & Guan, J. X. (2021). Strategic deviance and cash holdings. Journal of Business Finance & Accounting, 48(3-4), 742-782.‏ https://doi.org/10.1111/jbfa.12487
  31. Fabbri, D., & Menichini, A. M. C. (2010). Trade credit, collateral liquidation, and borrowing constraints. Journal of Financial Economics, 96(3), 413-432.‏ https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2010.02.010
  32. Francis, J., Huang, A. H., Rajgopal, S., & Zang, A. Y. (2008). CEO reputation and earnings quality. Contemporary Accounting Research, 25(1), 109-147. https://doi.org/10.1506/car.25.1.4
  33. García-Teruel, P. J., & Martínez-Solano, P. (2010). A dynamic perspective on the determinants of accounts payable. Review of Quantitative Finance and Accounting, 34(4), 439-457.‏ https://doi.org/10.1007/s11156-009-0124-0?urlappend=%3Futm_source%3Dresearchgate.net%26utm_medium%3Darticle
  34. Hasan, M. M., & Alam, N. (2022). Asset redeployability and trade credit. International Review of Financial Analysis, 80, 102024.‏ https://doi.org/10.1016/j.irfa.2022.102024
  35. Hasan, M. M., & Habib, A. (2023). Corporate tax avoidance and trade credit. Accounting and Business Research, 54(6), 700-729.‏ https://doi.org/10.1080/00014788.2023.2196052
  36. Hasan, M. M., Cheung, A., Tunas, L., & Kot, H. W. (2021). Firm life cycle and trade credit. Financial Review, 56(4), 743-771.‏ https://doi.org/10.1111/fire.12264
  37. Hasan, M. M., Hossain, A. T., & Hossain, T. (2022). CEO inside debt holdings and trade credit. Accounting & Finance, 62(3), 3677-3709.‏ https://doi.org/10.1111/acfi.12901
  38. Huang, H., Shi, X., & Zhang, S. (2011). Counter-cyclical substitution between trade credit and bank credit. Journal of Banking & Finance, 35(8), 1859-1878.‏ https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.12.009
  39. Kauppi, K., Brandon‐Jones, A., van Raaij, E. M., & Matinheikki, J. (2024). “If only we'd known”: Theory of supply failure under two‐sided information asymmetry. Journal of Supply Chain Management, 60(1), 32-52.‏ https://doi.org/10.1111/jscm.12312
  40. Kerin, R. A., Varadarajan, P. R., & Peterson, R. A. (1992). First-mover advantage: A synthesis, conceptual framework, and research propositions. Journal of marketing, 56(4), 33-52.‏ https://doi.org/10.2307/1251985
  41. Lev, B., Radhakrishnan, S., & Zhang, W. (2009). Organization capital. Abacus, 45(3), 275-298.‏ https://doi.org/10.1111/j.1467-6281.2009.00289.x
  42. Litov, L. P., Moreton, P., & Zenger, T. R. (2012). Corporate strategy, analyst coverage, and the uniqueness paradox. Management Science, 58(10), 1797-1815.‏ https://www.jstor.org/stable/41686883
  43. Miller, D., & Chen, M. J. (1996). Nonconformity in competitive repertoires: A sociological view of markets. Social Forces, 74(4), 1209-1234.‏ https://doi.org/10.2307/2580349
  44. Molina, C. A., & Preve, L. A. (2009). Trade receivables policy of distressed firms and its effect on the costs of financial distress. Financial management, 38(3), 663-686.‏ https://doi.org/10.1111/j.1755-053X.2009.01051.x
  45. Paternoster, R., Brame, R., Mazerolle, P., & Piquero, A. (1998). Using the correct statistical test for the equality of regression coefficients. Criminology, 36(4), 859-866.‏ https://doi.org/10.1111/j.1745-9125.1998.tb01268.x
  46. Petersen, M. A., & Rajan, R. G. (1997). Trade credit: theories and evidence. The review of financial studies, 10(3), 661-691.‏ https://doi.org/10.1093/rfs/10.3.661
  47. Porter, M. E. (1996). What is strategy. Published November, 74(6), 61-78.‏ https://hbr.org/1996/11/what-is-strategy
  48. Provaty, S. S., Amin, S., & Hasan, M. M. (2022). Strategic deviation and debt maturity structure. Finance Research Letters, 50, 103317.‏ https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.103317
  49. Shang, C. (2020). Trade credit and stock liquidity. Journal of Corporate Finance, 62, 101586.‏ https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101586
  50. Tang, J., Crossan, M., & Rowe, W. G. (2011). Dominant CEO, deviant strategy, and extreme performance: The moderating role of a powerful board. Journal of Management Studies, 48(7), 1479-1503.‏ https://doi.org/10.1111/j.1467-6486.2010.00985.x
  51. Titman, S., & Wessels, R. (1988). The determinants of capital structure choice. The Journal of finance, 43(1), 1-19.‏ https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1988.tb02585.x
  52. Whited, T. M., & Wu, G. (2006). Financial constraints risk. The review of financial studies, 19(2), 531-559.‏ https://doi.org/10.1093/rfs/hhj012
  53. Wu, W., Firth, M., & Rui, O. M. (2014). Trust and the provision of trade credit. Journal of Banking & Finance, 39, 146-159.‏ https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.11.019
  54. Xu, H., Nguyen, D., & Dao, M. (2021). Pilot CEOs and trade credit. The european journal of finance, 27(6), 486-509.‏ https://doi.org/10.1080/1351847X.2020.1816560
  55. Ye, K., Guan, J. X., & Zhang, B. (2021). Strategic deviation and stock return synchronicity. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 36(1), 172-194.‏ https://doi.org/10.1177/0148558X18802551
  56. Zhang, Y., & Rajagopalan, N. (2010). Once an outsider, always an outsider? CEO origin, strategic change, and firm performance. Strategic Management Journal, 31(3), 334-346.‏ https://doi.org/10.1002/smj.812
  57. Zhang, Z. (2019). Bank interventions and trade credit: evidence from debt covenant violations. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 54(5), 2179-2207.‏ https://doi.org/10.1017/S0022109018001163
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 652
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 199


سامانه مدیریت نشریات علمی. طراحی و پیاده سازی از سیناوب
login