| تعداد نشریات | 60 |
| تعداد شماره‌ها | 2,185 |
| تعداد مقالات | 17,683 |
| تعداد مشاهده مقاله | 54,321,179 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 28,431,272 |
بررسی سرایت تلاطم میان بازدهی سهام صنعت سیمان و صنایع مرتبط با آن در ایران | ||
| پژوهش‌های اقتصادی ایران | ||
| مقاله 6، دوره 16، شماره 47، تیر 1390، صفحه 129-162 اصل مقاله (377.71 K) | ||
| نویسندگان | ||
| غلامرضا کشاورز حداد1؛ سیدبابک ابراهیمی2؛ اکبر جعفرعبدی3 | ||
| 1دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف | ||
| 2دانشجوی دکتری مهندسی صنایع، دانشگاه علم و صنعت ایران | ||
| 3کارشناس ارشد اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف | ||
| چکیده | ||
| سرایت تلاطم میان شاخصهای مالی، حاکی از فرآیند انتقال اطلاعات میان بازارها میباشد. هنگامی‌که بازارهای مالی با یکدیگر مرتبط هستند، اطلاعات ایجاد شده در یک بازار، می‌تواند سایر بازارها را متاثر سازد. در این پژوهش برای بررسی سرایت تلاطم بین شاخصهای صنعت سیمان، کاشی و سرامیک و شاخص شرکتهای سرمایهگذاری از یک مدل FIGARCHچندمتغیره استفاده میشود. این مدل چندمتغیره توسعهای از مدل BEKK میباشد که پارامتر حافظهبلندمدت (d) در آن لحاظ گردیده و آن را در طی فرآیند مدلسازی برآورد مینماید. وجود حافظه بلندمدت در بازده داراییها هم از جنبههای تئوریک و نیز از جهت کاربردی از اهمیت برخوردار است. دستیابی به این پارامتر، تحلیلگران بازارهای مالی را در شناخت نوع و ماهیت شوکهای وارد شده به این بازار از نظر کوتاه‌مدت یا بلندمدت بودن آن کمک میکنند. در تحلیل نتایج تجربی، که از دادههای روزانه دوره زمانی 01/06/1385 تا 01/06/1389استفاده میشود، سرایت از شاخص صنعت سیمان به شاخص کاشی و سرامیک و سرمایهگذاریها مشاهده شد که دربازدهی سهام کاشی و سرامیک این اثر به صورت دو طرفه مشاهده شد و از شاخص صنعت سیمان به شاخص کاشی و سرامیک این اثر بیشتر است. نتایج حاصل وجود اثر تقدم و تاخر و جریان اطلاعات در این دو سری زمانی را تایید میکرد. همچنین سرایت تلاطم از سهام سرمایهگذاری به کاشی و سرامیک و بالعکس نیز وجود داشت اما در مورد سهام صنعت سیمان و سرمایهگذاریهاصرفا سرایت یک طرفه از سمت سیمان مشاهده شد. مقایسه نتایج حاصل از تخمین مدل FIGARCHچندمتغیره با مدل GARCHچندمتغیره، حاکی از نزدیکبودن ساختار تحلیلی این دو مدل بود لیکن مدل FIGARCHچندمتغیره قدرت برازش و دقت بیشتری از سرایت تلاطمهای بازده را فراهم میسازد که با تئوریهای پایه اقتصادی مطابقت بیشتری داشت. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| بازده؛ تلاطم؛ حافظهبلندمدت؛ FIGARCHچندمتغیره | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,281 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 688 |
||