| تعداد نشریات | 60 |
| تعداد شمارهها | 2,196 |
| تعداد مقالات | 17,788 |
| تعداد مشاهده مقاله | 54,729,814 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 28,633,518 |
الگوی چرخشی مارکف و پیشبینی احتمال وقوع بحران نقدینگی در کشورهای عضو اوپک | ||
| پژوهشنامه اقتصادی | ||
| مقاله 6، دوره 8، شماره 30، مهر 1387، صفحه 153-174 اصل مقاله (457.42 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| اسمعیل ابونوری1؛ علیرضا عرفانی2 | ||
| 1عضو هیأت علمی بخش اقتصاد- دانشگاه مازندران | ||
| 2عضو هیأت علمی بخش اقتصاد- دانشگاه سمنان | ||
| چکیده | ||
| در این مقاله با استفاده از الگوی چرخشی مارکف، داده های ماهانه کشورهای عضو اوپک در دوره زمانی 2003-1989پردازش و یک الگوی هشداردهندة پیش از وقوع برای آنهابرآورد شده است. در این الگو از متغیرهای نرخ رشد، نرخ ارز مؤثر واقعی بعنوان متغیر وابسته؛ و نسبت M2 به داراییهای خارجی؛ نسبت بدهیهای خارجی به داراییهای خارجی؛ نسبت اعتبارات داخلی به سپردهها؛ نرخ رشد داراییهای خارجی؛ نرخ رشد سپردهها؛ نرخ رشد نسبت M2 به داراییهای خارجی و نرخ رشد درآمدهای نفتی به عنوان متغیرهای توضیحی استفاده شده است. طبق برآورد الگو، متوسط نرخ رشد نرخ واقعی ارز در کشورهای عضو اوپک در زمان آرامش (وضعیت صفر) حدود 14/0 درصد بوده است و در زمان بحران(وضعیت یک) به حدود 36/0- درصد رسیده است که البته معنیدار هم نبوده است. نوسانات نرخ رشد، نرخ واقعی ارز در دوره آرامش و دوره بحران، تفاوت آشکاری با هم داشتهاند. این نوسانات در زمان آرامش پایین و حدود 2 در صد و در زمان بحران بالا و حدود 29 در صد بوده است و چنین وضعیتی میتواند بیانگر آن باشد که برای تشخیص و تفکیک دوره های بحران از دوره های آرامش، نوسانات نرخ رشد ارز، متغیر مناسبتری است. برآوردها نشان میدهد که احتمال بروز بحران پولی در کشورهای عضو اوپک در دوازده ماه بعد از دوره نمونه؛ یعنی سپتامبر 2004، عبارت است از: اندونزی با احتمال حدود 93 درصد، الجزایر 81 درصد، ونزوئلا 71 درصد، ایران 68 درصد، کویت 67 درصد، لیبی 65 درصد، نیجریه 56 درصد، و عربستان 55 درصد. در کشورهای قطر و امارات، بحرانی رخ نخواهد داد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| الگوی چرخشی مارکف؛ بحران نقدینگی؛ اوپک؛ سیستم هشدار پیش از موعد | ||
| مراجع | ||
|
1. تقوی، مهدی. «اقتصاد بحرانهای پولی». پژوهشنامه اقتصادی، شماره 163، (1381). 2. پایگاه اطلاعاتی IFS(2004)، صندوق بین المللی پول. 3. Aziz, Caramazza, and Salgado. "Currency Crisis: in Search of Common Elements"., IMF Working Paper, (2000).
4. Eichengreen, Rose and Wyplosz. "Contagious Currency Crises: First Tests"., Scandinavian Journal of Economics, Vol. 98, (1996): 463-84.
5. Frankel, J.A. and K. Rose. "Currency Crashes in Emerging Markets: an Empirical Treatment"., Journal of International Economics, Vol. 41, (1996).
6. Hamilton. "Rational Expectations Econometrics Analysis of Changes in Regime: an Investigation of the Term Structure of Interest Rates"., Journal of Economic Dynamics and Control, Vol. 12, (1988): 385-423.
7. Hamilton. "A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle"., Econometrica, Vol. 57, (1989): 357-84.
8. Hamilton, "Analysis of Time Series Subject to Changes in Regime"., Journal of Econometrics, Vol. 45, (1990): 39-70.
9. Hamilton, "Specification Testing in Markov-Switching Time Series Models"., Journal of Econometrics, Vol. 70, (1996): 127-57.
10. Hamilton and Jorda. "A Model of the Federal Funds Rate Target"., Journal of Political Economy, Vol. 110, (2002): 1135-67.
11. Kaminsky, Lizondo, and Reihart. "Leading Indicators of Currency Crises"., IMF Staff Papers, No. 45, (1997).
12. Kaminsky, G. L. and S. Lizondo and C.M. Reinhart. "Leading Indicators of Currency Crises"., IMF Staff Papers, Vol. 45, (1998): 1-48.
13. Pesenti, Paolo and Cedric Tille. "The Economic Currency Crises and Contagion: an Introduction"., Economic Policy Review, Federal Reserve Bank of New York, Vol. 6, No. 3, (2000).
15. Sachs, J.D., A. Tornel and A. Velasco. "Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons From 1995"., Brookings Working Papers on Economic Activity, No.1, Brooking Institution, (1996): 147-215. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,202 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 821 |
||