دانشگاه علامه طباطبایی

  اخبار و اعلانات

 آمار

تعداد نشریات61
تعداد شماره‌ها2,226
تعداد مقالات18,190
تعداد مشاهده مقاله55,989,242
تعداد دریافت فایل اصل مقاله29,031,025
رستمیان, فروغ, جوانبخت, شاهین. (1389). مقایسه کارایی مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) با مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) در بورس اوراق بهادار تهران. سامانه مدیریت نشریات علمی, 8(31), 143-157.
فروغ رستمیان; شاهین جوانبخت. "مقایسه کارایی مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) با مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) در بورس اوراق بهادار تهران". سامانه مدیریت نشریات علمی, 8, 31, 1389, 143-157.
رستمیان, فروغ, جوانبخت, شاهین. (1389). 'مقایسه کارایی مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) با مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) در بورس اوراق بهادار تهران', سامانه مدیریت نشریات علمی, 8(31), pp. 143-157.
رستمیان, فروغ, جوانبخت, شاهین. مقایسه کارایی مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) با مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) در بورس اوراق بهادار تهران. سامانه مدیریت نشریات علمی, 1389; 8(31): 143-157.

مقایسه کارایی مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) با مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) در بورس اوراق بهادار تهران

مطالعات تجربی حسابداری مالی
مقاله 7، دوره 8، شماره 31، مهر 1389، صفحه 143-157    اصل مقاله (557.78 K)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
نویسندگان
فروغ رستمیان1؛ شاهین جوانبخت2
1استادیار دانشکده مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی تهران شمال
2کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی
چکیده
ریسک و بازده مباحث مورد توجه در بازارهای مالی میباشد. قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای با توجه به ریسک وارد بر آنها همیشه یکی از موارد مورد بحث بوده است. در همین راستا مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای توسط شارب در سال 1964 و لینتنر در سال 1965 بیان شد و با توجه به انتقاداتی که بر این مدل در طی سالها وارد شد، محققان تا به امروز بارها این مدل را مورد اصلاح قرار داده اند. در این تحقیق مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM)، که توسط لوکاس در سال 1978 و بریدن در سال 1979 عنوان گردید و حساسیت تغییرات بازده سهام به تغییرات مصرف را به عنوان معیاری برای ریسک، جایگزین بتای بازار مورد استفاده در مدل CAPM استفاده نموده، مورد استفاده قرار گرفته است و در مقایسه با CAPM سنتی در بورس تهران در زمینه پیش بینی بازده مورد انتظار قرار داده شده است. برای این منظور 134 نوع سهم از سهام بورس اوراق بهادار تهران به صورت گزینه ای انتخاب شدند و مورد بررسی قرار گرفتند. نتایج حاصل نشان داد هرچند هیچ کدام از دو مدل، مدل کامل و مناسبی جهت پیش بینی دقیق بازده نمی باشند، ولی مدل CAPM در مقایسه با مدل CCAPM در پیش بینی بازده مورد انتظار در بورس اوراق بهادار تهران از کارایی بالاتری برخوردار است.
کلیدواژه‌ها
مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای؛ مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف؛ بتای بازار؛ بتای مصرف
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 4,248
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 4,359


login