| تعداد نشریات | 61 |
| تعداد شمارهها | 2,201 |
| تعداد مقالات | 17,933 |
| تعداد مشاهده مقاله | 54,991,523 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 28,779,634 |
پیش بینی درماندگی مالی بر مبنای الگوی ترکیبی از اطلاعات حسابداری و بازار با رویکرد رگرسیون لجستیک | ||
| مطالعات تجربی حسابداری مالی | ||
| مقاله 6، دوره 14، شماره 55 - شماره پیاپی 14، مهر 1396، صفحه 145-168 اصل مقاله (4.23 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/qjma.2018.11118.1366 | ||
| نویسندگان | ||
| پری خداکریمی1؛ پرویز پیری* 2 | ||
| 1دانشجو، دانشگاه آزاد اسلامی واحد مرند | ||
| 2عضو هیت علمی دانشگاه ارومیه | ||
| چکیده | ||
| از آنجا که اطلاعات بازار و ارزش جاری داراییهای شرکت، هشدار مهمی در مورد وضعیت فعلی شرکت و حتی انتظارات نسبت به وضعیت آن در آینده است، استفاده از مدلی که تنها متکی بر داده های حسابداری نبوده و از اطلاعات بازار نیز جهت پیش بینی درماندگی مالی استفاده کند، ضروری به نظر می رسد و با توجه به پیامدهای نامطلوبی که درماندگی مالی برای شرکت ها، اقتصاد کشور و نهادهای پولی و مالی به همراه دارد، استفاده از روشهایی که بتواند وقوع ناتوانی مالی را پیش بینی نموده و از هدر رفتن ثروت جلوگیری نماید از اهمیت ویژه ای برخوردار است. با این اهمیت، هدف مقاله بررسی و برآورد الگوی مناسبی از اطلاعات حسابداری و بازار برای پیش بینی درماندگی مالی می باشد. بدین منظور تعداد سیزده متغیر که شامل هشت متغیر حسابداری و پنج متغیر بازار می باشد برای تعیین درماندگی مالی مورد استفاده قرار گرفت. روش آماری مورد استفاده در پژوهش حاضر رگرسیون لجستیک و دوره زمانی از 1383تا 1392 می باشد، در این دوره اطلاعات 104 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (1040 شرکت- سال) شامل40 شرکت درمانده و 64 شرکت غیردرمانده استفاده شد و نتایج نشان دهنده تایید فرضیه تحقیق در سطح اطمینان 95% می باشد. با توجه به نتایج تحقیق می توان گفت که ترکیبی از اطلاعات حسابداری و بازار، توانایی پیش بینی کنندگی درماندگی شرکت ها را داشته و باتوجه به بررسی تداوم فعالیت شرکت ها می تواند موجب ارتقاء کیفی تصمیم گیری سهامداران و ذینفعان گردد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| درماندگی مالی؛ رگرسیون لجستیک؛ متغیرهای حسابداری و متغیرهای بازار | ||
| مراجع | ||
|
احمدپور، احمد، شهسواری، معصومه، عموازده خلیلی، (1395)، بررسی عوامل مؤثر بر ریسک ورشکستگی مالی شرکت ها، مطالعات تجربی حسابداری مالی، 13 (51)، 9-34. افلاطونی، عباس (1395)، تاثیر مدیریت سود بر عملکرد مدل های ارزشگذاری مبتنی بر سود حسابداری،مطالعات تجربی حسابداری مالی، 13 (50)، 185-203. پور حیدری، امید کوپائی حاجی، مهدی(1389)، پیش بینی بحران مالی شرکت ها با استفاده از مدل مبتنی بر تابع تفکیکی خطی، مجله پژوهشهای حسابداری مالی، سال سوم، شماره اول، ص 46-33. پورزمانی، زهرا، توانگرحمزه کلایی، افسانه و آوا، کیارسی(1388)، بررسی الگوی لوجیت وتحلیل تمایزی چند متغیره در پیش بینی وضعیت مالی شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران،پژوهشنامه حسابداری و مالی، ص 122-95. خوش طینت، محسن و قسوری، محمود تقی(1384)، مقایسه بین نسبت های مالی ترکیبی مبتنی بر صورت جریان وجوه نقد و اقلام تعهدی با نسبت های مالی صرفاً مبتنی بر اقلام نسبت های مای بر ترازنامه و سود(زیان) در پیش بینی درماندگی مالی شرکت ها، فصلنامه مطالعات حسابداری، سال سوم، شماره 9، ص 63-61. رستمی، محمد رضا، فلاح شمس، میر فیض و فرزانه اسکندری(1390)، ارزیابی درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران: مطالعه مقایسه ای پوششی داده ها و رگرسیون لجستیک ، پژوهش های مدیریت ایران، دوره پانزدهم، شماره3، ص 129-147. ستایش، محمد حسین و منصوری، شعله، (1393)، بررسی مقایسه ای سازوکارهای حاکمیت شرکتی در شرکتهای درمانده و غیردرمانده مالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات مالی، 16 (1)، 99-112. سعیدی، علی و آقایی، آرزو( 1388)، پیش بینی درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از شبکه های بیز ، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، شماره 56، ص 78-59. فدایی نژاد، محمد اسماعیل و سلیم فرشاد(1394)،تجزیه و تحلیل رابطه درماندگی مالی و بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 2، ص 243-262. قالیباف اصل، حسن و افشار، منیژه ( 1393)، بررسی کاربرد استفاده از مدل KMV در پیش بینی ریسک و ورشکستگی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و مقایسه با نتایج مدا رتبه Z آلتمن، مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، شماره 21. کردستانی، غلامرضا، غیور، فرزاد و علی، آشتاب(1390)، مقایسه کارآیی نسبت های مالی مبتنی بر روش نقدی و روش تعهدی در پیش بینی درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 15، ص 191 -205. کرمی، غلامرضا و سید محسنی، سید مصطفی (1391)، سودمندی اطلاعات حسابداری نسبت به اطلاعات بازار در پیش بینی ورشکستگی، مجله دانش حسابداری، سال سوم، شماره 10،ص 116-93. محسنی، رضا آقا بابایی، رضا و وحید محمد، قربانی (1392)، پیش بینی درماندگی مالی با بکار بردن کارایی به عنوان یک متغیر پیش بینی کننده، فصلنامه پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، سال بیست ویکم، شماره 65، ص 146-123. منصورفر، غلامرضا، غیور، فرزاد و بهناز، لطفی(1392)، ترکیب اجزای جریان نقد و پیش بینی درماندگی مالی در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات حسابداری وحسابرسی، شماره 18. منصورفر، غلامرضا، غیور، فرزاد و بهناز، لطفی(1394)، توانایی ماشین بردار پشتیبان در پیش بینی درماندگی مالی، فصلنامه پژوهش های تجربی حسابداری، دوره5، شماره 1، پاییز1394، ص 177-195. مهرانی، ساسان، مهرانی، کاوه، کرمی، غلامرضا و یاشار، منصفی(1384)، بررسی کاربرد الگوهای پیش بینی ورشکستگی زیمسکی و شیراتا در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ، مجله بررسی های حسابداری و حسابرسی، ص 131-105. موسوی شیری، سید محمود و طبرستانی، محمدرضا (1390)، توانایی مدل مبتنی بر تحلیل لوجیت در پیش بینی درماندگی مالی و تأثیر متغیر کارایی در بهبود مدل، دو ماهنامه علمی- پژوهشی دانشگاه شاهد، سال هجدهم، دوره جدید، ص 47-1. نبوی چاشمی، سید علی، احمدی، موسی و صادق مهدوی، فرح آبادی(1389)، پیش بینی ورشکستگی شرکت ها با استفاده از مدل لاجیت، مجاه مهندسی مالی و مدیریت پرتفوی، ص 81-55. Altman, E. I (1998), "Financial ratios, discriminant analysis, and the prediction of the corporate bankruptcy", The Journal of Finance, Vol. 23. PP: 589-609. Acosta-González, E., & Fernández-Rodríguez, F, Ganga H, (2017), Predicting Corporate Financial Failure Using Macroeconomic Variables and Accounting Data, Computational Economics, Accepted Agarwal, V. and Taffler, R.J (2008), "Comparing the performance of market-based and accounting-based bankruptcy prediction models", Journal of Banking and Finance, Vol. 32. PP: 1541-1551. Beavar, W.H (1966), "Financial ratios as predictions of failure", Journal of accounting Research, Vol. 4. PP: 71-111. Charalamrambakis, E. Vangelos, Espenlaub, Susanne and Garrett, Ian (2009), ''On the prediction financial of Distress for UK Firms: Does the Choice of Accounting and Market Information Matter?", Review of Quantitative Finance and Accounting. PP: 1-28 Chiaramontea L, Casu B, (2017), Capital and liquidity ratios and financial distress. Evidence from the European banking industry, The British Accounting Review, 9(2), 138-161 Gordon, M. J. (1971), ''Towards a Theory of Financial Distress'', the Journal of Finance", Vol.26. PP: 347-356. Lee, C. Y., & C.C.Chang, (2010), "Applying financial database in an enterprise financial distress warning system”, international research journal of finance and economics. 54, PP: 53-62. Masaki, M. (2010), "Analysis of cash flow models", Journal of the Contemporary Accounting Research, Vol. 14. PP: 601-6260. Martin, S. and Peat, M. (2009), "A comparison of the information content of the accounting and market measures in distress prediction", Infinit Conference on International Finance. Shumway, T (2001), "Forecasting bankruptcy more accurately: a simple hazard model", Journal of business, N. 21, P:214. Tinoco, Mario. Hernandez and Wilson, Nick (2013), ''Financial distress and bankruptcy prediction among listed companies using accounting market and macroeconomic variables'', International Review of Financial analysis, Vol. 30. PP: 394-419. Zmijewski, M.E (1984)."Methodological Issues Related to the Estimation of financial Distress prediction models”, Journal of Accounting Research, Vol.24. PP: 59-82. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,427 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,847 |
||