مقایسه روش‌های مختلف تخمین احتمال مبادله آگاهانه در بورس اوراق بهادار تهران | ||
| پژوهش‌های اقتصادی ایران | ||
| مقاله 1، دوره 24، شماره 78، بهار 1398، صفحه 1-29 اصل مقاله (796.05 K) | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/ijer.2019.10161 | ||
| نویسندگان | ||
| رضا طالبلو1؛ عباس شاکری2؛ میلاد رحمانیانی* 3 | ||
| 1استادیار/دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی | ||
| 2استاد دانشکده اقتاد دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| 3دانشجوی دکترای اقتصاد مالی، دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| چکیده | ||
| یکی از مهم‌ترین پرسش‌هایی که در زمینه ریزساختار بازارهای مالی مطرح می‌شود، سنجش سطح نامتقارن بودن اطلاعات در بازارهای مالی است. طی سالهای اخیر معیار احتمال مبادله آگاهانه (PIN) برای اندازه‌گیری میزان نامتقارن بودن اطلاعات معرفی شده که مبتنی‌بر الگوهای اقتصادی و در چهارچوب ساختار خرد بازار است. رویکرد ایزلی و اوهارا (1992)، به‌عنوان نخستین ایده مطرح شد. در ادبیات موجود دو مشکل در این روش تخمین وجود دارد: مشکل اریب نمونه و مشکل شرایط مرزی. برای رفع این مشکلات در این زمینه چهار روش دیگر شامل EA،EHO Factorization ، LK Factorization وYZ Grid-Search Based مطرح شده است. در این پژوهش، معیار احتمال مبادله آگاهانه برای 206 شرکت منتخب از شرکتهای فعال در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی فروردین 1394 تا اسفند 1395 تخمین زده شده است. نتایج تخمین در این مقاله نشان میدهد که میانگین احتمال مبادله آگاهانه 23/0 است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| عدم تقارن اطلاعات؛ ریزساختار بازار؛ معیار احتمال مبادله آگاهانه (PIN) | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,681 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,529 |
||