پیشبینی بازده غیرعادی بر مبنای مدل مبتنی بر شتاب سود و صنعت در بورس اوراق بهادار تهران | ||
| مطالعات تجربی حسابداری مالی | ||
| مقاله 3، دوره 10، شماره 38، 1391، صفحه 53-67 اصل مقاله (720.64 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| موسی بزرگ اصل؛ امیر عباس صاحبقرانی | ||
| دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| چکیده | ||
| استراتژیهای نیروی حرکت )شتاب( که به عنوان یک استراتژی معامله و مدیریت پرتفوی به صورت گسترده ای مورد استفاده قرار میگیرد بیانگر تداوم روند کنونی قیمت سهام است و اعتقاد دارد که روندهای اخیر ادامه می یابد. این استراتژیها با فرضیه بازار کارا حتی در شکل ضعیف آن ناسازگار بوده و جزء خلاف قائده های تکنیکال به شمار می روند. در این پژوهش در صددیم با استفاده از اطلاعات مربوط به عملکرد مالی شرکت ها اثبات نماییم آیا صنایعی که نسبت به پیشبینی ها سود بیشتری کسب نمودهاند درآینده نزدیک نیز در همان جهت عمل خواهند کرد یا خیر؟ برای رسیدن به این هدف با استفاده از نمونه ای شامل سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 5831 تا 5831 و همچنین با استفاده از پرتفوی های شبیهسازی شده براساس متغیرهای سود غیرمنتظره استاندارد شده و بازده غیرعادی پیرامون تاریخ اعلام سود به تفکیک هر صنعت به ارزیابی سودمندی و علل و عوامل وارتباط این پدیدهها پرداختیم. نتایج بدست آمده حاکی از آن است که با بررسی نیروی حرکت سود بر حسب صنایع مختلف می توان بازدهی اضافی کسب نمود، همچنین میزان ارتباط این پدیده ها با گذشت زمان کم رنگ گردیده و در یک بازه ی زمانی یکساله تقریباً از میان می روند. | ||
| کلیدواژهها | ||
| استراتژی های نیروی حرکت؛ نیروی حرکت صنعت؛ نیروی حرکت سود | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,241 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,835 |
||