تجزیه و تحلیل بازخورد نوسانات در بازار سهام تهران | ||
| پژوهشنامه اقتصادی | ||
| مقاله 8، دوره 7، شماره 27 - شماره پیاپی 4، 1386، صفحه 247-261 اصل مقاله (361.18 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| اسمعیل ابونوری1؛ مانی مؤتمنی2 | ||
| 1عضو هیأت علمی بخش اقتصاد- دانشگاه مازندران | ||
| 2دانشجوی دکتری علوم اقتصادی- دانشگاه مازندران | ||
| چکیده | ||
| بازخورد نوسانات[1] با استفاده از اطلاعات سری زمانی روزانه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1385- 1371 مورد آزمون قرار گرفته است. طبق فرضیه بازخورد نوسانات، نوسانات بازدهی قابل پیشبینی، تأثیر مثبت و معناداری بر بازده سهام دارد، در حالیکه نوسانات بازدهی پیشبینی نشده، موجب کاهش بازده سهام میشود. برای آزمون این فرضیه از مدل گارچنمایی در میانگین[2] استفاده شده است. نتایج آزمون حاکی از آن است که رابطه معناداری بین نوسانات بازدهی پیش بینی شده و بازده بازار سهام تهران وجود ندارد؛ درحالیکه بین نوسانات بازدهی پیشبینی نشده و بازده بازار رابطه منفی معنادار وجود داشته است. [1]. Volatility Feedback [2]. Exponential GARCH in Mean | ||
| کلیدواژهها | ||
| بازار بورس تهران؛ سهام؛ بازخورد نوسانات؛ مدل گارچ؛ بازار سهام | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,492 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,748 |
||