تجزیه و تحلیل کارکرد کشف قیمت قراردادهای آتی سکه طلا در ایران | ||
| پژوهشنامه اقتصادی | ||
| مقاله 2، دوره 16، شماره 63، 1395، صفحه 25-60 اصل مقاله (441.31 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/joer.2017.7583 | ||
| نویسندگان | ||
| احمد محمدی* 1؛ زینب سواری2؛ خالد احمدزاده3 | ||
| 1استادیار اقتصاد دانشگاه کردستان | ||
| 2کارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه کردستان | ||
| 3هیئت علمی گروه علوم اقتصادی دانشگاه کردستان | ||
| چکیده | ||
| هدف از نگارش این مقاله پاسخ به این سوال است که آیا قراردادهای آتی سکه طلا در ایران به یکی از کارکردهای اصلی خود، یعنی کشف قیمت دست یافته است یا خیر. برای بررسی این موضوع از آزمون‌های علیت خطی و غیرخطی میان بازار نقدی و آتی سکه، سرریز نوسانات میان دو بازار و سهم هر بازار از فرآیند کشف قیمت بهره گرفته شده است. داده‌های مورد استفاده در این مقاله شامل دو بازه زمانی 10 مرداد 1390 تا 3 آذرماه 1392 و 4 آذرماه 1392 تا 25 تیرماه 1394 است که به ترتیب شامل دوره نوسانات بازار سکه و دوره بازگشت آرامش به این بازار است. نتایج نشان می‌دهد که علیت از بازار نقدی به سمت بازار آتی، سرریز نوسانات از بازار نقدی به آتی و کشف قیمت بیشتر در بازار نقدی صورت می‌گیرد. بنابراین کارکرد کشف قیمت مورد انتظار برای قراردادهای آتی سکه در ایران تحقیق نیافته است. با توجه به کوچک بودن بازار آتی در مقایسه با بازار نقدی، نتایج به دست آمده با واقعیت‌های اقتصادی ایران همخوانی دارد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| قرارداد آتی؛ کشف قیمت؛ علیت خطی و غیرخطی؛ سرریز نوسانات؛ مدل DCC-GARCH- VECM | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,523 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,229 |
||