رتبه‌بندی مدلهای پارامتریک ارزش در معرض خطر با لحاظ کردن موقعیت معاملاتی سهامدار (کاربرد توابع توزیع نامتقارن در مدلهای خانواده GARCH) | ||
| پژوهشنامه اقتصادی | ||
| مقاله 6، دوره 17، شماره 66، 1396، صفحه 151-178 اصل مقاله (954.73 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/joer.2017.8205 | ||
| نویسندگان | ||
| هادی حیدری* 1؛ غلامرضا کشاورز حداد2 | ||
| 1دانشجوی دکتری دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه صنعتی شریف | ||
| 2هیات علمی گروه علوم افتصادی دانشگاه صنعتی شریف | ||
| چکیده | ||
| در این مقاله با استفاده از مدلهای خانواده GARCH به تخمین ارزش در معرض خطر داراییها برای معاملهگران بازار سهام تهران در دو موقعیت خرید و فروش میپردازیم. با توجه به رفتار نامتقارن بازدهی قیمتها در بازار سهام تهران (TEPIX) هنگام خرید یا فروش از توابع توزیع نرمال نامتقارن[1] و T-student نامتقارن[2] برای افزایش دقت مدلهای ارزش در معرض خطر داراییها در دو حالت خرید یا فروش استفاده میکنیم. با تعمیم سنجههای تنبیهی شنر و دیگران[3] (2012) برای لحاظ کردن موقعیت فروش در ارزیابی عملکرد مدلهای پارامتریک نشان دادیم که مدلهای EGARCH و GJRGARCH با توابع توزیع نامتقارن دارای عملکرد بسیار دقیقتری هستند. همچنین آزمون آماری توانایی پیشبینی مکمل نشان میدهد که با توجه به انتخاب مدل مبنا (GJRGARCH) سایر مدلهای پارامتریک در مقایسه با مدل مبنا دارای میانگین خطای برابر نیستند و استفاده از توابع توزیعهای نامتقارن در مدلهای EGARCH و GJRGARCH به شدت باعث ارتقاء رتبه آن‌ها شده است. [1]- Skewed Student Distribution [2]- Skewed Student Distribution [3]- Sener et. al | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| ارزش در معرض خطر؛ موقعیت معاملاتی؛ مدلهای پارامتریک و رتبه‌بندی عملکرد مدل‌ها | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,057 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,641 |
||