سبد بهینه سهام با استفاده از معیار ارزش در معرض خطر: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران | ||
| مطالعات تجربی حسابداری مالی | ||
| مقاله 7، دوره 16، شماره 61، بهار 1398، صفحه 157-178 اصل مقاله (4.27 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/qjma.2019.43203.2012 | ||
| نویسندگان | ||
| سیدعلی پایتختی اسکویی* 1؛ حسن هادی پور2؛ حسن آباقری3 | ||
| 1گروه اقتصاد، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران | ||
| 2دانشجوی دکتری مهندسی مالی، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران | ||
| 3کارشناس ارشد مدیریت مالی دولتی واحد تهران شمال دانشگاه ازاد اسلامی تهران ایران | ||
| چکیده | ||
| سنجه ارزش در معرض خطر به عنوان یکی از معیارهای سنجش ریسک، می تواند در تعیین سبد بهینه سهام مورد استفاده قرارگیرد. هدف اصلی این مطالعه تعیین پرتفوی بهینه سهام با استفاده از معیار ارزش در معرض خطر است . در این چارچوب ، از داده های قیمت هفتگی سهام 17 شرکت سیمانی منتخب، که اطلاعات آنها در دوره زمانی مورد بررسی(از دی ماه 1391 تا فروردین ماه 1396 ) کامل بوده، استفاده شده است.بدین منظورابتدا برای هر سهم، ارزش در معرض خطر را با رویکرد پارامتریک و روش واریانس- کوواریانس محاسبه شده و وزن های بهینه پرتفوی متشکل از سهام شرکت های مذکورتعیین شده است. سپس از طریق برنامه ریزی غیر خطی ، بهینه سازی سبد سهام با کمترین ارزش در معرض خطر با توجه به بازده مورد انتظار هرسهم انجام گرفت. براساس نتایج به دست آمده بالاترین وزن در سبد بهینه به سهامی تعلق دارد که بازدهی مورد انتظاری بالایی داشته و پایین ترین ارزش در معرض خطر را در بین شرکت های مورد مطالعه دارند. | ||
| کلیدواژهها | ||
| سبد بهینه سهام؛ ارزش در معرض خطر (VaR)؛ شرکتهای سیمان؛ بورس اوراق بهادار تهران | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,349 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,110 |
||