اثر حد نوسان قیمت روزانه بر رفتار قیمتی سهم و سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد استراتژی سرمایهگذاری معکوس | ||
| مطالعات تجربی حسابداری مالی | ||
| مقاله 5، دوره 9، شماره 36، 1390، صفحه 93-121 اصل مقاله (906.91 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| سید مجید شریعت پناهی؛ آرش ابجدپور | ||
| استادیار گروه حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی | ||
| چکیده | ||
| دامنه نوسان قیمت سهام نوعی متوقفکننده خودکار است که در بازارهای معاملات آتی و برخی از بورسهای اوراق بهادار در بازارهای نوظهور استفاده میشود. طرفداران معتقدند که اگرچه اعمال این محدودیت موجب به تاخیر افتادن کشف قیمت میشود. اما از نوسانات شدید و بیشواکنشی جلوگیری میکند. اما عدهای دیگر خلاف این نظر را دارند و معتقدند که اعمال محدودیت دامنه نوسان تنها باعث میشود که نوسانات قیمت به روز بعد منتقل شود و بیشواکنشی را تشدید میکند. از آنجایی که تحقیقات انجام شده در دنیا در خصوص دامنه نوسان قیمت به نتایج متفاوتی دست یافته، توصیه شده است که رویکردهای مختلفی برای تحقیق بیشتر در این باره به کار گرفته شوند. به همین خاطر، تحقیق حاضر به دنبال آن است که با استفاده از استراتژی سرمایهگذاری معکوس آثار اعمال دامنه نوسان قیمت در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی کند. نتایج حاصل از این تحقیق نشان میدهد که اعمال دامنه نوسان قیمت در بورس اوراق بهادار تهران موجب تاخیر در کشف قیمت میشود و موجب بیشواکنشی سرمایهگذاران نمیگردد. بنابراین میتوان گفت که مسئولان بورس اوراق بهادار تهران توانستهاند با اعمال دامنه نوسان قیمت مانع از نوسانات شدید و بیشواکنشی سرمایهگذاران گردند، اگرچه این محدودیت موجب به تاخیر قیمت افتادن کشف قیمت میشود و کارایی بازار را کاهش میدهد | ||
| کلیدواژهها | ||
| متوقفکننده خودکار؛ دامنه نوسان قیمت سهام؛ نوسان بازار سهام؛ استراتژی سرمایهگذاری معکوس؛ تاخیر در کشف قیمت؛ بیشواکنشی | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 4,546 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,123 |
||