دانشگاه علامه طباطبایی

  اخبار و اعلانات

 آمار

تعداد نشریات61
تعداد شماره‌ها2,227
تعداد مقالات18,260
تعداد مشاهده مقاله56,020,875
تعداد دریافت فایل اصل مقاله29,040,648
مشیری, سعید, مروت, حبیب. (1384). بررسی وجود فرایند آشوبی در شاخص بازدهی کلّ قیمت سهام بازار بورس تهران. سامانه مدیریت نشریات علمی, 7(25), 47-64.
سعید مشیری; حبیب مروت. "بررسی وجود فرایند آشوبی در شاخص بازدهی کلّ قیمت سهام بازار بورس تهران". سامانه مدیریت نشریات علمی, 7, 25, 1384, 47-64.
مشیری, سعید, مروت, حبیب. (1384). 'بررسی وجود فرایند آشوبی در شاخص بازدهی کلّ قیمت سهام بازار بورس تهران', سامانه مدیریت نشریات علمی, 7(25), pp. 47-64.
مشیری, سعید, مروت, حبیب. بررسی وجود فرایند آشوبی در شاخص بازدهی کلّ قیمت سهام بازار بورس تهران. سامانه مدیریت نشریات علمی, 1384; 7(25): 47-64.

بررسی وجود فرایند آشوبی در شاخص بازدهی کلّ قیمت سهام بازار بورس تهران

پژوهش‌های اقتصادی ایران
مقاله 3، دوره 7، شماره 25، بهمن 1384، صفحه 47-64    اصل مقاله (240.71 K)
نویسندگان
سعید مشیری1؛ حبیب مروت2
1دانشیار دانشکده اقتصاد ‌دانشگاه علامه طباطبائی
2کارشناس ارشد اقتصاد، دانش‌آموختة‌ دانشگاه علامه طباطبائی
چکیده
سریهای زمانی بسیار پیچیده مانند قیمتهای بازارهای سهام معمولاً تصادفی و در نتیجه، تغییرات آنها غیر قابل پیش‌بینی فرض می‌شود، در حالی که ممکن است این سریها محصول یک فرایند غیرخطی پویای معیّن (آشوبی) و در نتیجه قابل پیش‌بینی باشند.
     در این تحقیق، شاخصهای بازدهی روزانه و هفتگی قیمت سهام بازار بورس تهران (TEPIX) در دورة زمانی ابتدای سال 1377 تا پایان 1382 مورد آزمون قرار گرفته است تا مشخص شود که آیا این شاخصها از فرایند تصادفی پیروی می‌کنند یا متأثر از یک فرایند معیّن (آشوبی) هستند. به این منظور، از آزمونهای BDS ، شبکة عصبی و بزرگترین نمای لیاپانوف استفاده شده است.
     آزمونهای BDS و شبکة عصبی وجود فرایند غیرخطی در پسماندهای مدلهای ARMA برازش شده بر این شاخصها را نشان دادند؛ ولی این آزمونها وجود فرایند غیرخطی در پسماندهای مدل GARCH را تأیید نکردند. نتایج آزمون بزرگترین نماهای لیاپانوف که آزمون مستقیمی برای فرایندهای غیرخطی معیّن است دلالت بر وجود آشوب در شاخصهای بازدهی قیمت کلّ سهام بازار بورس تهران دارد. این نتیجه دلالت بر ناکارایی بازار سهام و در نتیجه، قابلیّت پیش‌بینی کوتاه‌مدت آن دارد که می‌تواند یک رهنمود سیاستی مبنی بر شناخت عوامل ناکارایی بازار مانند شفاف نبودن جریان اطلاعات و اقدام در جهت رفع آنها داشته باشد. همچنین، برای مدل‌سازی و به ویژه پیش‌بینی شاخص قیمتهای سهام، استفاده از مدلهای غیرخطی به جای مدلهای معمول خطی مناسب‌تر است. 
کلیدواژه‌ها
: آشوب؛ فرایند غیرخطی پویای معیّن؛ آزمون BDS؛ شبکة عصبی؛ ‌ نمای لیاپانوف؛ ‌ پیش‌بینی پذیری؛ شاخص کلّ قیمت سهام بازار بورس تهران (TEPIX)
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 1,216
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 574


login