تأثیر بیش ارزشیابی سهام بر بازده غیر عادی و نوسان آنها در B طول زمان | ||
| مطالعات تجربی حسابداری مالی | ||
| مقاله 2، دوره 12، شماره 48، 1394، صفحه 29-51 اصل مقاله (1.07 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/qjma.2016.4049 | ||
| نویسندگان | ||
| علی قاسمی1؛ محمد رضا نیک بخت2 | ||
| 1کارشناسی ارشد حسابداری، مؤسسه آموزش عالی تاکستان، | ||
| 2دانشیار حسابداری، دانشگاه تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| پژوهش حاضر به بررسی تأثیر بیش ارزشیابی سهام بر بازده غیر عادی و نوسان آنها در طول زمان در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. جهت سنجش بیش ارزشیابی سهام، پژوهش رودرزکروپف و همکاران ( 2005 ) و جهت سنجش بازده غیر عادی و نوسان آنها در طول زمان، مدل سه عاملی فاما و فرنچ ( 1995 ) مبنای عمل بوده است. جامعه آماری مورد بررسی، مشتمل بر 64 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده که از طریق نمونهگیری به روش حذف سیستماتیک، برای 1384 انتخاب و آزمون های آماری لازم بر روی آنان صورت گرفت. نتایج - دوره زمانی ده ساله 1393 حاصله با استفاده از رگرسیون خطی چند متغیره، استفاده از داده های تابلویی و روش اثرات ثابت، بیانگر این مطلب بود که بیش ارزشیابی سهام بر بازده غیر عادی و نوسان آنها در طول زمان تأثیر مثبت و معناداری دارد. به عبارت دیگر، با افزایش ارزشیابی خلاف واقع و بیش از حد سهام در طول زمان، بازده غیر عادی و نوسان آنها بصورت معناداری افزایش می یابد. لذا به مدیران واحدهای تجاری پیشنهاد می گردد با فراهم آوردن زمینه های لازم در جهت ارزشیابی واقع بینانه سهام، تمهیدات لازم در جهت کاهش بازده غیر عادی سهام و نوسان آنها را در طول زمان فراهم آورند | ||
| کلیدواژهها | ||
| بیش ارزشیابی سهام؛ بازده غیر عادی سهام؛ نوسان بازده غیر عادی سهام | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,299 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,561 |
||