دانشگاه علامه طباطبایی

  اخبار و اعلانات

 آمار

تعداد نشریات57
تعداد شماره‌ها1,931
تعداد مقالات15,373
تعداد مشاهده مقاله36,286,184
تعداد دریافت فایل اصل مقاله21,865,630
طالبلو, رضا, شیخی, حسین. (1396). آزمون قیمت گذاری دارایی های مالی در شرکت های بخش شیمیایی و پتروشیمی: مقایسه الگوهای عاملی. سامانه مدیریت نشریات علمی, 7(25), 61-94. doi: 10.22054/jiee.2018.9048
رضا طالبلو; حسین شیخی. "آزمون قیمت گذاری دارایی های مالی در شرکت های بخش شیمیایی و پتروشیمی: مقایسه الگوهای عاملی". سامانه مدیریت نشریات علمی, 7, 25, 1396, 61-94. doi: 10.22054/jiee.2018.9048
طالبلو, رضا, شیخی, حسین. (1396). 'آزمون قیمت گذاری دارایی های مالی در شرکت های بخش شیمیایی و پتروشیمی: مقایسه الگوهای عاملی', سامانه مدیریت نشریات علمی, 7(25), pp. 61-94. doi: 10.22054/jiee.2018.9048
طالبلو, رضا, شیخی, حسین. آزمون قیمت گذاری دارایی های مالی در شرکت های بخش شیمیایی و پتروشیمی: مقایسه الگوهای عاملی. سامانه مدیریت نشریات علمی, 1396; 7(25): 61-94. doi: 10.22054/jiee.2018.9048

آزمون قیمت گذاری دارایی های مالی در شرکت های بخش شیمیایی و پتروشیمی: مقایسه الگوهای عاملی

پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران
مقاله 3، دوره 7، شماره 25 - شماره پیاپی 4، دی 1396، صفحه 61-94    اصل مقاله (541.33 K)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22054/jiee.2018.9048
نویسندگان
رضا طالبلو* 1؛ حسین شیخی2
1استادیار و عضو هئیت علمی گروه اقتصاد نظری، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی
2دانشگاه علامه طباطبایی
چکیده
هدف از این مقاله آزمون الگوی قیمت گذاری CAPM و APT برای قیمت­گذاری شرکت­های شیمیایی و پتروشیمی فعال در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا از داده­های فصلی مربوط به بازده سهام 18 شرکت شیمیایی و پتروشیمی فعال در بورس اوراق بهادار و برخی متغیرهای مهم اقتصاد کلان به عنوان عوامل ریسک در دوره 1395-1386 استفاده شده است. ابتدا الگوی CAPM  با استفاده از آزمون سری زمانی GRS و سپس با استفاده از آزمون فاما و مک­بث مورد آزمون قرار گرفته است. سپس الگوی عاملی برای آزمون APT با استفاده از عواملی شامل نرخ ارز، بازده کل بورس، بازده قیمت نفت، بازده شاخص قیمت محصولات شیمیایی و پتروشیمی، مازاد بازده بدون ریسک، نرخ تورم، ریسک دارایی­ها، نوسانات تولید ناخالص داخلی، عامل اندازه (SMB) و عامل تحریم بررسی شده است. نتایج الگوی CAPM حاکی از عدم برقراری این آزمون در بازار سهام شرکت‎های شیمیایی و پتروشیمی است. و همچنین نتایج تئوری قیمت­گذاری آربیتراژ (APT) حاکی از برقراری این آزمون در بازار سهام شرکت­های شیمیایی و پتروشیمی است. متغیرهای نرخ ارز، بازده کل بورس، بازده شاخص قیمت محصولات شیمیایی و پتروشیمی و مازاد بازده بدون ریسک معنادار و منابع ریسک سیستماتیک در بازار سهام صنعت پتروشیمی هستند.
کلیدواژه‌ها
قیمت‌گذاری بر اساس APT؛ الگوی CAPM؛ آزمون GRS؛ آزمون فاما و مک‌بث؛ شرکت‌های پتروشیمی و شیمیایی
مراجع
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 534
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 536


سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب
login